2013-03-19 15:05:52
Απαντήσεις σε έξι βασικές ερωτήσεις σχετικά με την αμφιλεγόμενης αποτελεσματικότητας διάσωση του κυπριακού τραπεζικού τομέα δίνει σε ρεπορτάζ της η Wall Street Journal.Γιατί η εφάπαξ έκτακτη εισφορά αλληλεγγύης θεωρήθηκε πρακτική λύση για τα προβλήματα του τραπεζικού συστήματος της Κύπρου;
Μία διάσωση των τραπεζών της Κύπρου χωρίς να θιγούν καταθέσεις θα ωθούσε το πακέτο στα 17,5 δισ. ευρώ περίπου, σχεδόν όσο το ετήσιο ΑΕΠ της χώρας. Αυτό θα καθιστούσε απίθανο να πάρουν πίσω τα κεφάλαια που θα εισφέρουν τόσο το ΔΝΤ όσο και άλλες χώρες της Ευρωζώνης. Η φορολόγηση καταθέσεων σε σχετικά χαμηλό ποσοστό εκτιμήθηκε ότι θα ήταν λιγότερο σκληρή και επισφαλής από την εναλλακτική επιλογή που πρότεινε το ΔΝΤ: τη δραστική συρρίκνωση των δύο τραπεζών που χτυπήθηκαν σκληρότερα, με «διάσωση» των κατόχων μεγάλης αξίας ομολόγων και πληρωμή των ασφαλίστρων για καταθέσεις.
Σε μία τέτοια περίπτωση, οι καταθέτες σε Λαϊκή και Κύπρου θα αντιμετώπιζαν απώλειες 30% ως 40% για καταθέσεις άνω των 100.000 ευρώ.
Γιατί τέθηκαν στο στόχαστρο και οι μικροκαταθέτες, μαζί με τους μεγάλους;
Οι αξιωματούχοι που συμμετείχαν στις διαπραγματεύσεις είπαν ότι η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου δεν μπορούσε να παρέχει αναλυτικά στοιχεία για τις καταθέσεις κάτω των 100.000 ευρώ. Αυτό κατέστησε αδύνατο να υπολογιστεί το κόστος του αποκλεισμού του από την φορολόγηση. Επιπρόσθετα, υπήρχαν στοιχεία ότι μεγαλοκαταθέτες είχαν ήδη διασπείρει τα κεφάλαιά τους σε πολλούς λογαριασμούς, προκειμένου να αποφύγουν τη φορολόγηση.
Τι κάνει «ειδική περίπτωση» την Κύπρο;
Οι κυπριακές τράπεζες κατέχουν ενεργητικό οκτώ φορές μεγαλύτερο του κυπριακού ΑΕΠ και καταθέσεις τέσσερις φορές υψηλότερες. Αυτό ξεπερνά ακόμη και την Ιρλανδία, μέχρι πρότινος το πιο διάσημο θύμα του υπερμεγέθους τραπεζικού τομέα. Η Λευκωσία επίσης δεν κέρδισε την φιλία πλούσιων, υψηλής φορολόγησης χωρών όπως η Γερμανία, με το να αποτελεί έναν φορολογικό παράδεισο. Οι κατηγορίες για ξέπλυμα χρήματος εξασθένισαν την όποια υποστήριξη για την Κύπρο στο γερμανικό ή το φινλανδικό κοινοβούλιο και αλλού.
Ποιες άλλες εναλλακτικές εξετάστηκαν;
Η Ευρωζώνη θα μπορούσε να παράσχει ένα μεγαλύτερο πακέτο διάσωσης, αλλά αυτό απορρίφθηκε από Γερμανία, Φινλανδία και άλλους. Το ΔΝΤ πρότεινε συγκροτημένη αναδιάρθρωση των δύο μεγαλύτερων τραπεζών, κάτι που θα άφηνε στο απυρόβλητο τους μικροκαταθέτες με κάτω από 100.000 ευρώ στις δύο αυτές τράπεζες, όπως και καταθέτες στις άλλες κυπριακές τράπεζες. Ωστόσο, αποφασίστηκε ότι αυτό το σχέδιο ήταν ιδιαίτερα επισφαλές. Συνοπτικά εξετάστηκε στο Eurogroup και ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών με τα αποθεματικά των Ταμείων, αλλά αυτό θα είχε ακόμη μεγαλύτερες επιπτώσεις στο μέσο πολίτη. Οταν ο Νίκος Αναστασιάδης μπλόκαρε μία προκαταρκτική συμφωνία για τη φορολόγηση καταθέσεων, οι διαπραγματεύσεις παραλίγο να οδηγηθούν σε αδιέξοδο. Αυτό θα οδηγούσε σε άτακτη χρεοκοπία Λαϊκής και Κύπρου και -όπως προειδοποίησε ο κ.Αναστασιάδης- έξοδο της Κύπρου από την Ευρωζώνη.
Γιατί αυτή τη φορά η Ρωσία δεν βοήθησε;
Ο αντιπρόεδρος της ΕΕ και επίτροπος οικονομικών υποθέσεων Ολι Ρεν είπε ότι περιμένει από τη Μόσχα να επεκτείνει χρονικά την αποπληρωμή του έκτακτου δανείου των 2,5 δισ. ευρώ που έδωσε στην Κύπρο. Το επιτόκιο αυτού του δανείου μπορεί επίσης να μειωθεί. Η Ρωσία αντιμετωπίζει πολύ μικρότερες επιπτώσεις στο δικό της οικονομικό σύστημα από το κυπριακό πρόβλημα, σε σχέση με την Ευρωζώνη.
Τι θα μπορούσε να γίνει νωρίτερα ώστε να μην είναι αναγκαίο αυτό το μέτρο;
Οι ελεγκτικές αρχές του τραπεζικού κλάδου στην Κύπρο, καθώς και οι αντίστοιχες ευρωπαϊκές και η ΕΚΤ θα μπορούσαν να αποτρέψουν την εκτός ελέγχου μεγέθυνση του τραπεζικού κλάδου στη Μεγαλόνησο. Υπάρχει η ελπίδα ότι όταν η ΕΚΤ θα αρχίσει να ελέγχει τις τράπεζες της Ευρωζώνης, κάποια στιγμή το 2014, τέτοιοι κίνδυνοι θα εντοπίζονται και περιορίζονται νωρίτερα. Οι κυπριακές τράπεζες εξάλλου είχαν επενδύσει μαζικά σε ελληνικά ομόλογα; εάν αυτά δεν είχαν «κουρευτεί» πέρυσι, οι αμφιβολίες των δανειστών δεν θα ήταν τόσο έντονες σήμερα.
communenews
Μία διάσωση των τραπεζών της Κύπρου χωρίς να θιγούν καταθέσεις θα ωθούσε το πακέτο στα 17,5 δισ. ευρώ περίπου, σχεδόν όσο το ετήσιο ΑΕΠ της χώρας. Αυτό θα καθιστούσε απίθανο να πάρουν πίσω τα κεφάλαια που θα εισφέρουν τόσο το ΔΝΤ όσο και άλλες χώρες της Ευρωζώνης. Η φορολόγηση καταθέσεων σε σχετικά χαμηλό ποσοστό εκτιμήθηκε ότι θα ήταν λιγότερο σκληρή και επισφαλής από την εναλλακτική επιλογή που πρότεινε το ΔΝΤ: τη δραστική συρρίκνωση των δύο τραπεζών που χτυπήθηκαν σκληρότερα, με «διάσωση» των κατόχων μεγάλης αξίας ομολόγων και πληρωμή των ασφαλίστρων για καταθέσεις.
Σε μία τέτοια περίπτωση, οι καταθέτες σε Λαϊκή και Κύπρου θα αντιμετώπιζαν απώλειες 30% ως 40% για καταθέσεις άνω των 100.000 ευρώ.
Γιατί τέθηκαν στο στόχαστρο και οι μικροκαταθέτες, μαζί με τους μεγάλους;
Οι αξιωματούχοι που συμμετείχαν στις διαπραγματεύσεις είπαν ότι η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου δεν μπορούσε να παρέχει αναλυτικά στοιχεία για τις καταθέσεις κάτω των 100.000 ευρώ. Αυτό κατέστησε αδύνατο να υπολογιστεί το κόστος του αποκλεισμού του από την φορολόγηση. Επιπρόσθετα, υπήρχαν στοιχεία ότι μεγαλοκαταθέτες είχαν ήδη διασπείρει τα κεφάλαιά τους σε πολλούς λογαριασμούς, προκειμένου να αποφύγουν τη φορολόγηση.
Τι κάνει «ειδική περίπτωση» την Κύπρο;
Οι κυπριακές τράπεζες κατέχουν ενεργητικό οκτώ φορές μεγαλύτερο του κυπριακού ΑΕΠ και καταθέσεις τέσσερις φορές υψηλότερες. Αυτό ξεπερνά ακόμη και την Ιρλανδία, μέχρι πρότινος το πιο διάσημο θύμα του υπερμεγέθους τραπεζικού τομέα. Η Λευκωσία επίσης δεν κέρδισε την φιλία πλούσιων, υψηλής φορολόγησης χωρών όπως η Γερμανία, με το να αποτελεί έναν φορολογικό παράδεισο. Οι κατηγορίες για ξέπλυμα χρήματος εξασθένισαν την όποια υποστήριξη για την Κύπρο στο γερμανικό ή το φινλανδικό κοινοβούλιο και αλλού.
Ποιες άλλες εναλλακτικές εξετάστηκαν;
Η Ευρωζώνη θα μπορούσε να παράσχει ένα μεγαλύτερο πακέτο διάσωσης, αλλά αυτό απορρίφθηκε από Γερμανία, Φινλανδία και άλλους. Το ΔΝΤ πρότεινε συγκροτημένη αναδιάρθρωση των δύο μεγαλύτερων τραπεζών, κάτι που θα άφηνε στο απυρόβλητο τους μικροκαταθέτες με κάτω από 100.000 ευρώ στις δύο αυτές τράπεζες, όπως και καταθέτες στις άλλες κυπριακές τράπεζες. Ωστόσο, αποφασίστηκε ότι αυτό το σχέδιο ήταν ιδιαίτερα επισφαλές. Συνοπτικά εξετάστηκε στο Eurogroup και ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών με τα αποθεματικά των Ταμείων, αλλά αυτό θα είχε ακόμη μεγαλύτερες επιπτώσεις στο μέσο πολίτη. Οταν ο Νίκος Αναστασιάδης μπλόκαρε μία προκαταρκτική συμφωνία για τη φορολόγηση καταθέσεων, οι διαπραγματεύσεις παραλίγο να οδηγηθούν σε αδιέξοδο. Αυτό θα οδηγούσε σε άτακτη χρεοκοπία Λαϊκής και Κύπρου και -όπως προειδοποίησε ο κ.Αναστασιάδης- έξοδο της Κύπρου από την Ευρωζώνη.
Γιατί αυτή τη φορά η Ρωσία δεν βοήθησε;
Ο αντιπρόεδρος της ΕΕ και επίτροπος οικονομικών υποθέσεων Ολι Ρεν είπε ότι περιμένει από τη Μόσχα να επεκτείνει χρονικά την αποπληρωμή του έκτακτου δανείου των 2,5 δισ. ευρώ που έδωσε στην Κύπρο. Το επιτόκιο αυτού του δανείου μπορεί επίσης να μειωθεί. Η Ρωσία αντιμετωπίζει πολύ μικρότερες επιπτώσεις στο δικό της οικονομικό σύστημα από το κυπριακό πρόβλημα, σε σχέση με την Ευρωζώνη.
Τι θα μπορούσε να γίνει νωρίτερα ώστε να μην είναι αναγκαίο αυτό το μέτρο;
Οι ελεγκτικές αρχές του τραπεζικού κλάδου στην Κύπρο, καθώς και οι αντίστοιχες ευρωπαϊκές και η ΕΚΤ θα μπορούσαν να αποτρέψουν την εκτός ελέγχου μεγέθυνση του τραπεζικού κλάδου στη Μεγαλόνησο. Υπάρχει η ελπίδα ότι όταν η ΕΚΤ θα αρχίσει να ελέγχει τις τράπεζες της Ευρωζώνης, κάποια στιγμή το 2014, τέτοιοι κίνδυνοι θα εντοπίζονται και περιορίζονται νωρίτερα. Οι κυπριακές τράπεζες εξάλλου είχαν επενδύσει μαζικά σε ελληνικά ομόλογα; εάν αυτά δεν είχαν «κουρευτεί» πέρυσι, οι αμφιβολίες των δανειστών δεν θα ήταν τόσο έντονες σήμερα.
communenews
ΜΟΙΡΑΣΤΕΙΤΕ
ΔΕΙΤΕ ΑΚΟΜΑ
ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΟ ΑΡΘΡΟ
Βόλος: Νεαροί δραπέτες από το ίδρυμα ανηλίκων λήστεψαν συνομηλίκους τους
ΕΠΟΜΕΝΟ ΑΡΘΡΟ
Έκτακτοι – στοχευμένοι έλεγχοι Λιμενικών Αρχών
ΣΧΟΛΙΑΣΤΕ
